曹静（安联保险资产管理有限公司 首席风险管理执行官）
2023年12月19日下午，经济学院第187次保险专硕课程在北京大学一教107教室举行。安联保险资产管理有限公司首席风险管理执行官曹静女士以“保险资管风险管理实务”为主题与在座师生进行分享。讲座由北京大学经济学院风险管理与保险学系副主任刘新立主持。
（图1 曹静演讲中）
首先，曹静对比了包括银行理财子公司、公募基金、私募基金、保险资管公司在内的金融机构的特点，进而详细介绍了保险资管行业的发展，及其业务特征、优势和劣势。这些特点正是保险资管行业负债端驱动投资端的运营模式的体现。基于监管政策的变化，她展示了保险资管近年来的业务增长情况和行业竞争格局，讨论了当前保险资管行业面临的机遇和挑战。曹静指出，从机构数量上看，目前中国保险资管行业主体达到34家，近年来呈现持续增加的趋势。相较于公募基金等其他金融机构，由于保险资金管理要求的复杂性，保险资管行业牌照的审批较为严格。
接下来，曹静结合保险资管行业的不同业务分析其风险。从资金来源角度，可将业务类型分为受托与第三方业务、投资业务与发行业务、债权计划与组合类资管产品业务等，这些业务涉及市场风险、信用风险、流动性风险，和声誉风险。
最后，曹静介绍了保险资管业务在风险管理上的重点与难点。保险资管机构属于受托风险管理模式，并与银行等机构的自有风险管理模式进行比较。保险资管机构在风险管理上对于数据的数量和可信程度有着较高要求。在中国的市场背景下，将风险因素场景化，利用压力测试等模型与相关指标评估结合尤为重要。
讲座之后，曹静和同学们就风险管理模型、资管行业的发展现状等展开问答交流。本次讲座从多个方面详细展示了保险资管行业的发展及其风险管理要点，加深了同学们对领域的理解，取得了良好的效果。
（风险管理与保险学系 王奕然 供稿/摄影；姚奕 审核）
