2022年3月5日，第112次RMI读书讨论会在北京大学经济学院305会议室举行。风险管理与保险学系2021级博士茅陈斌分享了2022年发表于Journal of Financial Economics 期刊的论文“How much should we trust staggered difference-in-difference estimates”。文章主要介绍了处理效应的动态变化给staggered DID估计带来的偏误和可能的解决办法。风险管理与保险学系部分师生参加了此次讨论会。
首先，茅陈斌简要回顾了传统的DID方法。接着，茅陈斌对staggered DID相关背景知识进行了介绍，并列举了美国各州放松银行管制、各国董事会改革和我国长期护理保险试点政策作为staggered DID的典型实例。茅陈斌随后分别介绍了静态模型下利用双向固定效应模型估计和动态模型下利用事件研究法估计时偏误的存在性，和偏误产生的原因，即处理效应随时间的动态变化。最后，茅陈斌介绍了三种替代估计量（CS estimator、SA estimator和stacked regression estimator），并展示了本文利用替代估计量对过往文献进行复现的结果。结果显示，处理效应随时间的动态变化很有可能导致错误的统计推断。
在茅陈斌分享期间，师生们就替代估计量的利弊、创新的计量方法对当前研究及过往文献的冲击等问题进行了热烈的讨论。通过此次读书讨论会，同学们加深了对DID方法的理解和认识。
（风险管理与保险学系 茅陈斌 供稿）
