2022年4月1日，第113次RMI读书讨论会在北京大学经济学院305会议室举行。风险管理与保险学系2021级博士生尹晔分享了2020年发表于The Review of Financial Study期刊的论文“On the Rise of FinTechs: Credit Scoring Using Digital Footprints”。文章主要讨论电子足迹是否能够预测贷款违约。风险管理与保险学系部分师生参加了此次讨论会。
首先，尹晔介绍了本篇文章的研究问题，即电子足迹这一类容易获取的数据对于贷款违约率预测是否有帮助。电子足迹是指用户在网页上注册或访问网页留下的个人信息。尹晔接下来介绍了本篇文章的数据生成过程和样本情况，并重点关注作者对于样本是否具有代表性这一关键问题的回应。文章研究得出以下几点结论：首先，研究者使用电子足迹可以预测贷款违约风险；其次，研究者在使用信用分的基础上加入电子足迹信息，其预测贷款违约风险的准确度相比于仅使用信用分预测时有所提升。另外，运用可得的10个电子足迹变量，作者发现各变量的组合对贷款违约的预测能力更强，这说明各变量属于补充关系。作者还通过交叉验证，和使用违约率的不同定义等方式对结果进行了稳健性检验以及样本外有效性检验。最后，尹晔重点讲述作者如何通过实证方法逐项排除包括宏观经济变化、时间趋势因素在内的其他可能影响贷款违约率的因素，从而确定电子足迹是贷款违约率降低的主要原因。
在尹晔分享期间，师生们就论文选取样本的代表性、实证模型设计，和论文创新点等关注问题展开了热烈讨论。本次讨论会加深了大家对于新型电子数据的应用场景及方法的理解，取得了很好的交流效果。
（风险管理与保险学系 尹晔 供稿；谢志伟 摄影）
