2022年11月16日下午，第125次RMI读书讨论会在腾讯会议平台线上举行。风险管理与保险学系2020级博士生吴诚卓和大家分享了如何选择工具变量这一问题。他梳理和归纳了一些经典论文中所使用的工具变量，在此基础上总结出选取工具变量的几种常规思路以及注意事项。风险管理与保险学系部分师生参加了此次讨论会。
首先，吴诚卓基于广泛阅读，选取了200余篇经典论文针对其工具变量的选取进行了分类统计，从而整理和总结出选取工具变量的几种常规思路。他发现文献选取的工具变量主要集中在自然实验、生理现象、自然现象、社会因素、历史因素以及聚类数据这六大方向。
随后，吴诚卓按分类详细介绍工具变量的选择。以自然现象为例，它往往能够被认为是高度随机的，可以满足工具变量的外生性要求；同时，自然现象也可能会影响某些经济社会过程，从而满足工具变量相关性的要求。经过梳理文献发现，采用自然现象作为工具变量可归纳为以下几类：1）气象要素，如风向、风速、气温、降水等；2）地理条件，如物理距离、河流数量等；3）自然灾害，如地震、飓风、海啸等。
最后，吴诚卓分享了论文写作中增强工具变量置信度的相关方法，包括机制排除、逐步回归等。在吴诚卓分享期间，风险管理与保险系师生就工具变量的有效性和选取思路进行了讨论。通过此次读书讨论会，大家加深了对于如何合理地选择工具变量的认识。
（风险管理与保险学系 吴诚卓 供稿；姚奕 审稿）
