近日，北京大学经济学院风险管理与保险学系郑伟教授、姚奕副教授，与中央财经大学保险学院刘子宁副教授（系北京大学经济学院2015级博士生）、南开大学金融学院吕有吉副教授（系北京大学经济学院2016级博士生）合作的学术论文“The role of the health effect in estimating the willingness to pay for long-term care insurance”被风险管理与保险学领域国际顶级期刊Journal of Risk and Insurance正式接收并在线刊发。

该研究聚焦于人口老龄化背景下日益凸显的长期护理需求与长期护理保险（以下简称“长护险”）发展问题，创新性地将长护险的健康效应纳入分析框架，构建了基于效用的生命周期模型，以评估个体对长护险的支付意愿。研究利用中国长期护理保险试点项目提供的“准自然实验”环境，基于中国健康与养老追踪调查（CHARLS）数据，校准了依赖于长护险参与状态的健康状态转移矩阵，从而在支付意愿估算中分离并量化了健康效应的影响。研究有三项主要发现：第一，考虑健康效应后，个体对长护险的支付意愿与财富水平呈倒U型关系，仅中等财富水平的个体表现出正的支付意愿；第二，将健康效应纳入模型会普遍提升人群的支付意愿；第三，保险给付方式会显著影响参保人的支付意愿：在提供实物给付（如护理服务）的计划中，健康效应带来的支付意愿提升幅度，显著高于提供现金给付的计划，且支付意愿的提升在女性参保人中尤为明显。这些研究发现具有重要的政策启示。长护险不仅能通过风险分散提供传统的消费平滑和破产风险规避的收益，其伴随产生的健康改善，更是一项重要的福利来源。基于此，政策制定者及相关机构在评估和设计制度时，应充分考虑其健康效应。

论文链接：https://doi.org/10.1111/jori.70032

（风险管理与保险学系 供稿）