名义刚性与通货膨胀风险溢价
(Nominal rigidity and the inflation risk premium)
主讲人：艾恒杰，美国威斯康辛大学麦迪逊分校金融学讲席教授
主持老师：（北大经院）王熙
参与老师：（北大经院）王一鸣、王法、刘蕴霆
（北大国发院）黄卓、张俊妮、孙振庭
（北大新结构）胡博
时间：2024年6月17日（周一）10:00-11:30
地点（线下）：北京大学经济学院101会议室
报告摘要：
我们证明在Calvo价格刚性模型中，暴露于货币政策引发的通货膨胀风险是企业加成的单调函数。通过围绕预定的联邦公开市场委员会(FOMC)公告，对按加成排序的投资组合进行分析，我们提供了支持Calvo价格调整机制的证据。通货膨胀贝塔值在加成中是单调的，FOMC公告后按加成排序的投资组合的风险溢价随着时间呈指数衰减。我们构建了一个连续时间模型，以定量匹配这些经验事实。
主讲人简介：
艾恒杰教授，1993年本科毕业于武汉大学世界经济系，于明尼苏达大学经济系获得经济学博士学位。艾恒杰教授先后任教于全球顶尖高校杜克大学、明尼苏达大学，他曾学术访问芝加哥大学、宾夕法尼亚大学、法兰克福大学，现任威斯康辛大学麦迪逊分校Robert M.Steiner金融学讲席教授，金融系主任，他在动态资产定价理论、动态宏观理论等方面做出了杰出贡献，他的研究兴趣集中于金融经济学、宏观经济学和经济学理论。艾教授的成果颇丰，研究成果发表在Econometrica,Journal of Finance,Journal of Financial Economics,Review of Financial Studies,Management Science等顶级学术期刊。
