2024年10月31日，北京大学经济学院和北京大学金融工程实验室在经济学院107会议室联合举办了“对话投资总监”系列讲座本年度第十九场。本次讲座邀请嘉实基金量化投资总监、董事总经理刘斌作为演讲嘉宾，以“系统化投资与人工智能技术应用”为题，为北京大学师生作了主题报告。讲座由北大金融工程实验室黎新平博士主持，40余名师生参与了讲座。
对于投资方法的进化及系统化趋势，刘斌指出随着市场效率的提升，主动型基金经理能够获得的超额收益越来越少，进而促使行业在投资方法上向更深层次系统化、策略化的方向发展。他提出在不断变化的市场环境中，为应对市场波动和政策变化带来的挑战，需要不断对市场信息进行深度挖掘和策略调整。
刘斌讨论了人工智能(AI)在金融投资领域的应用及其面临的挑战。他指出，AI通过处理大量数据和构建复杂模型，帮助投资者识别市场趋势和机会。尽管AI在量化投资中展现出潜力，但其决策过程作为“黑盒”不易解释，且结果受多种因素影响。刘斌指出了AI在不同金融市场应用的局限性，并讨论了如何应对策略拥挤和模型过拟合等问题。他分享了AI在金融领域的未来发展，包括其在风险管理、智能投顾和资产配置等方面的应用，并强调了数据质量、模型选择和市场需求理解的重要性。此外，刘斌介绍了具体的AI应用案例，如情绪分析、市场波动预测、投资组合优化等。
面对行业变化，刘斌建议同学们在求学期间要注重夯实基础，不要过分焦虑短期就业环境。同时，由于行业边界逐渐模糊，他希望同学们多接触不同领域的工具和技术（如固收、股票研究等），建立起自己的体系和框架，以适应未来的发展需求。
最后，刘斌提到，可以用大语言模型为散户提供智能投资助理，帮助其基于理性分析和数据分析做出更合理的投资决策，从而减少盲目交易和赔钱的情况，进而达到社会价值最大化。
主讲人简介
刘斌，嘉实基金董事总经理，量化投资总监、增强风格投资总监。清华大学工学学士、中国科学院工学博士。具有17年基金从业经验，14年基金管理经验。2006年加入长盛基金管理有限公司，担任基金经理、金融工程与量化投资部总监、公司投资决策委员会委员。2013年加入嘉实基金管理有限公司，曾任股票投资部Alpha策略组组长和股票投资决策委员会委员，担任量化投资总监、增强风格投资总监、全国社保理事会投资经理，负责包括量化股票、指数增强、对冲绝对收益在内的主动量化业务。目前管理多只公募基金、全国社保理事会量化股票组合，规模合计约200亿。2015年获得人民日报社旗下证券时报评选的第11届中国基金业明星基金奖，2022年、2024年分别获得全国社保理事会颁发的“3年贡献养老表彰奖”和“5年贡献养老表彰奖”。
主讲人公司简介
嘉实基金管理有限公司成立于1999年3月，是国内最早成立的老十家基金管理公司之一。一直以来，嘉实基金坚持合规经营，秉承“远见者稳进”理念，至今已拥有公募基金、机构投资、养老金业务、海外投资、财富管理等在内的“全牌照”业务，为大众投资者及机构客户提供专业、高效的理财服务。各类资产规模超1万亿元，累积服务超1亿客户。嘉实将养老金业务定位为长期战略业务，深度涉足包括全国社保基金、企业年金、基本养老保险基金在内的三大养老基金业务，嘉实社保和企业年金的规模多年持续排名行业第一。
北京大学金融工程实验室简介
北京大学金融工程实验室是依托北京大学经济学院搭建的研究和教学平台，致力于推动量化投资、金融工程、大数据金融以及金融科技方面的学术研究与实践应用，实现学术界与金融业界良好的互动交流。
实验室聚焦于运用数学建模、统计分析、计算金融、大数据以及机器学习方法进行量化金融的研究，以数理化方法探讨金融市场的规律。实验室的目标不仅仅是推动金融工程等学术领域的前沿研究，同时也推动量化金融技术在教学、投资实践、金融监管以及金融政策等方面的实际应用。实验室课题研究包括：量化基本面、金融科技及AI、市场交易行为、高频数据、风险预警与管理。
