（作者系北京大学经济学院副教授、博士）
2015年我国经济下行的压力较大，我根据自己在广东、福建、江苏、浙江几个省对民营企业的调研，发现大多数民企现在面临融资难的问题，个别民企因为资金问题已经面临倒闭。民企的经营不善，有其个体的问题，但也有宏观决策部门的政策导向，这中间有个重要中介——金融部门，他们没能很好地融入整个宏观经济中。如果将下行压力理解为经济的一次下行波动，面对这样的风险，我们的宏观经济部门应如何进行决策，以使风险对经济产生的影响最小呢？本文就此问题展开讨论如下三个主题：第一，系统性风险的防范策略；第二，如何理性对待当前金融监管；第三，吸取有益经验，创新建立全面风险控制体系。
如果做一个比喻，系统性风险就像洪水，它会冲击一国经济的各个部门。为简单起见，将经济分为国有金融机构、合资银行、国企、民企四部门。这四部门可比拟为四座城堡，那么作为一个整体，如何应对洪水？中国古代有个神话故事叫“大禹治水”，禹的父亲鲧采取堵水的方式治水，修建了很多堤坝，结果洪水流向最矮的堤坝，治水失败。禹采取修建沟渠，引导洪水流向纵深，一方面消除了洪水带来的风险，另一方面可将其用于沿线灌溉，最终彻底将洪水治理。这个故事蕴含的道理非常类似当下的经济情形。首先，国有金融机构、国企最先构筑高大的堤坝，抵挡系统性风险这场洪水；其次是合资银行，也能构筑坚强的堤坝，能暂时躲过洪水；而民企是没能力，也没意识构筑堤坝，最终作为泄洪的场所，尽数淹没。民企的巨大冲击，带来的社会问题，将是更大的冲击，会侵蚀国有部门、合资银行等修建的堤坝，最终经济会受到全面冲击。这就是鲧的治水法，采用堵而非疏导，最终洪水越来越大。究其原因，一方面是以上各部门各自为政，部门利益考虑过多，另一方面是决策部门没能从宏观的角度设计一套系统的、科学的防范风险的方案。
治水其实是一个宏观行为，它要求我们摈除部门利益至上的狭隘观念，要整体考虑，各部门分流洪水，共同分担系统风险。这其中要求每一部门都要有相应的担当精神，共同治水；也需要决策部门的科学规划，有条理、有步骤地进行。这就是大禹治水，而大禹也即我们的决策部门。因此，在面临系统风险时，我们应采用大禹治水的精神，多角度、全方位建立风险的共担机制，协调各部门共同抵御风险，此即系统风险防范策略。
接下来讨论如何理性看待当前金融业监管，如何从“大禹”的角度看待系统风险这场洪水，这里重点讨论银行业的监管。银行业在自我发展过程中，存在经营不规范，贷款风险较大等问题，为保障广大储户利益，国家设立专门的银行业监管部门，用以规范各银行的经营行为。在经济高速发展阶段，这种以储户利益为导向的监管策略是正当的。当经济发展趋缓，这种保守的政策导向会导致经济体进一步恶化，最终损害广大储户的利益。因此，我们的银行监管部门不仅要担负规范银行经营行为的重任，还要注意协调银行与实体经济的关系。在经济情况好时，政策紧一点，当经济趋缓时，政策松一点，这有利于整体宏观经济的良性发展。我国是社会主义国家，宏观政策的顺利实施是我们的制度优势，因此我们的决策部门，尤其是监管部门应更多地从宏观整体来思考问题，突破部门利益，关注整体收益。世界经济发展的历史告诉我们：经济下行时，单一的市场经济制度不奏效，需要多方位宏观政策组合，才能刺激经济增长。而银行业是联系宏观经济政策（货币政策）与微观企业的重要桥梁，要勇于担负这样的责任，帮助经济快速恢复。简言之，监管部门的决策出发点应落脚于宏观整体。
营建全面风险控制体系，不仅需要对监管部门有所期盼，也需要从现有实践中吸取有益经验。全面风控体系要求经济中各部门协调发展，共渡难关，以银行为纽带的部门间协调将会是主要推动力。银行对于民营企业的经营状况、产品特点都有一定了解，同时银行对于市场信息也有相当深入的了解，在一定条件下，银行可以将两方面信息对接，实现民营企业与市场的更好对接，帮助民企脱困。我在调研北京市顺义村镇银行时，这样的案例时有发生，给我留下深刻印象。像这样急借贷方之所急，协助借贷方共同解决困难，才是全面风控的体现。当然，全面风控体系的内容远不止于此，而这些微观层面的实践经验也为我们提供有益经验。
最后，为建设全面风险控制体系，我们需要整体宏观的视角，需要有长远目光，需要有担当的精神，需要我们“仰望星空”。同时，也需要我们打破部门利益的狭隘观念，协调经济各部门共同分担风险，需要我们“脚踏实地”去实践。银行监管部门应以“大禹治水”的气魄与胸怀统筹规划。银行应积极发挥纽带作用，协调多部门共进退，共渡难关。而我们的民企也应在这一过程中逐步培养积极的风控意识，避免不必要的经营风险。如此，系统风险可最终被治理，而“凤凰涅槃”后的中国经济将更加强劲，更具抗风险能力。
