2026年9月23日，由北大-新方正金融与大健康联合实验室承办的“养老金融沙龙”首期活动在北京大学举行。本期沙龙以“个人养老金：制度设计与市场机遇”为主题，探索养老金融高质量发展的新路径。中国社会保障学会副会长、浙江大学国家制度研究院副院长金维刚，中国人民大学金融信息中心副主任、济安金信养老金研究中心主任闫化海受邀作专题分享。本场沙龙由北京大学经济学院副院长、北大-新方正金融与大健康联合实验室主任、北大中国保险与社会保障研究中心(CCISSR)秘书长锁凌燕教授主持。
锁凌燕在开场介绍中谈道，随着人口老龄化程度加深，养老已成为全民共同关注的焦点问题，而个人养老金作为多层次、多支柱养老保险体系的重要组成部分，其制度设计与市场运行情况值得深入探讨。她表示，北大-新方正金融与大健康联合实验室成立的核心目的，正是从产业实践中发现真实需求和应用场景，推动学界开展贴合实践的研究工作，助力行业高质量发展；希望与会学界、业界专家围绕本期沙龙主题“个人养老金：制度设计与市场机遇”展开深入交流，共同为推动养老金融高质量发展建言献策。
沙龙现场
金维刚以《个人养老金制度设计问题与完善思路》为题作专题分享。他系统梳理了个人养老金制度从试点到全面实施的政策演进过程，指出当前市场仍存在“开户热、缴存少、投资冷”等问题。随着产品种类不断增加，部分参与者因缺乏专业知识和投资咨询服务，在长期养老资金配置上仍面临选择难题。金维刚认为，制度完善需要关注覆盖范围、税收优惠与产品供给等方面，尤其要重视个人养老金的长期投资效果。为此，他建议探索个人养老金与企业年金、职业年金的衔接融通，通过企业年金集合计划等专业投资机制提升投资收益，促进养老金融资产积累和保值增值。
金维刚作分享
闫化海以《个人养老金产品的评价与选择》为题，从市场实践角度分析了个人养老金产品的供给与选择问题。他介绍道，目前个人养老金产品类型已较为丰富，包括储蓄、国债、保险、理财和基金等。针对个人养老金产品多、投资者选择难的问题，闫化海提出“战略资产配置—战术资产配置—动态再平衡”框架：先根据个人风险偏好等因素确定各类产品的配置比例，再结合专业产品评价结果选择具体产品，并根据市场变化适时调整。最后，他介绍了以企业年金指数观察养老金长期投资表现的方法，并表示产品评价与资产配置应共同服务于个人的长期养老需求。
闫化海作分享
圆桌讨论环节，锁凌燕与金维刚、闫化海围绕制度设计、产品选择和市场机遇等方面进行了深度对话。金维刚认为，目前个人养老金与企业年金、职业年金之间的衔接机制尚不健全，且覆盖人群有限；现阶段更具可行性的路径是探索年金集合计划，同时关注灵活就业人员的参保障碍。闫化海认为，保险产品可提供稳定现金流，但受缴费额度限制，作用相对有限；年轻群体可更多关注基金产品，同时金融机构应做好充分的风险提示。
圆桌讨论环节
互动交流环节，与会代表围绕商业保险定位、康养服务衔接、长期护理保险、城乡居民养老保障等方面踊跃提问。与会专家认为，个人养老金与市场化康养服务尚未实现有效衔接；城乡居民基本养老待遇有待进一步提高，需持续加大财政支持力度。锁凌燕在总结中表示，本期沙龙从制度与市场两个维度对个人养老金进行了深入探讨；在人口老龄化背景下，养老金融和保险市场仍有广阔的发展空间，期待学界与业界持续加强合作。
本次沙龙汇聚了学界与业界的专业视角，既对个人养老金制度设计与市场运行中的现实问题进行了深入剖析，也为后续政策完善和产品创新提供了有益参考。未来，北大-新方正金融与大健康联合实验室将继续依托“养老金融沙龙”这一交流平台，围绕养老金融领域重点议题开展系列研讨，推动学术研究与产业实践深度融合，为积极应对人口老龄化、促进养老金融高质量发展贡献智慧和力量。
供稿单位：北大-新方正金融与大健康联合实验室
供稿人：李千千、侯博仁
美编：初夏
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